判断基準: 主要指数の終値と200日移動平均を比較します。指数が200日線を5%以上上回れば青信号、200日線を5%以上下回れば赤信号、その間は黄信号です。
米国株のAI予想で一番危ない見方は、「予想銘柄が上がった。だからAIは当たった」と考えることです。これは半分しか見ていません。米国株全体が上がっている局面なら、AIが選んだ銘柄も上がりやすい。問題は、上がったかどうかではありません。S&P500を上回ったかどうかです。
autobullbear では、米国株AI予想をS&P500と比較して見ます。これは、AIを褒めるためではありません。市場全体に乗っただけの利益と、AI予想が生んだ可能性のある上乗せを分けるためです。投資で本当に見たいのは、勝った気分ではなく、比較した結果です。
S&P500は米国株の物差しである
S&P500は、米国を代表する大型株で構成される株価指数です。米国株全体の基準として広く使われます。個別株やAI予想の成果を見るとき、S&P500は避けて通れない物差しです。
たとえばAI予想銘柄が10日間で3%上がったとします。一見すると良い結果に見えます。しかし、同じ期間にS&P500が4%上がっていたなら、そのAI予想は市場平均に負けています。逆に、AI予想銘柄が1%しか上がっていなくても、S&P500が2%下がっていたなら、相対的には意味があります。
上がったかではなく上回ったかを見る
相場が強いときは、多くの銘柄が上がります。その局面でAI予想が利益を出しても、それだけではモデルの実力とは言えません。大事なのは、同じ期間のS&P500と比べてどうだったかです。
市場平均を上回っていない利益は、投資家にとってそれほど大きな意味を持ちません。なぜなら、S&P500に連動する投資信託やETFを買えば、同じような市場全体の値動きは取れるからです。AI予想を見るなら、その手軽な選択肢より良かったのかを確認する必要があります。
αは市場平均との差を見る数字である
αは、市場平均では説明できない上乗せを考えるための数字です。米国株AI予想では、S&P500を基準にして、AI予想がどれだけ上回ったか、または下回ったかを見ることが重要です。
ただし、αが一時的に良くても油断はできません。数日だけ勝っているのか、継続的に勝っているのか。大きく勝った日が一日あるだけなのか、安定して積み上がっているのか。ここを分けて見なければいけません。
S&P500比較で見るべき指標
- AI予想銘柄の想定累積損益: 売買ルール化した場合の損益推移。
- S&P500の同期間リターン: 市場平均がどれだけ動いたか。
- α: AI予想がS&P500をどれだけ上回ったか。
- 最大下落: 途中でどれだけ大きく資産が落ち込んだか。
- 勝ち方の安定性: 一発の大勝ちではなく積み上がっているか。
- モデル別比較: Kronos、Chronos-Bolt、コンセンサスで差があるか。
- 対象銘柄の偏り: セクターやテーマに寄りすぎていないか。
バックテストはS&P500と並べて初めて意味がある
バックテストの損益グラフだけを見ると、右肩上がりなら良く見えます。しかし、米国株全体が強い期間なら、右肩上がりになるのは珍しいことではありません。そこでS&P500比較が必要になります。
AI予想のバックテストが右肩上がりでも、S&P500より弱ければ、そのAI予想に乗る理由は薄くなります。逆に、S&P500が横ばい、または下落している期間にAI予想が耐えているなら、そこには見る価値があります。
最大下落を見ないS&P500比較は危ない
S&P500を上回っているから良い、という話でもありません。途中で大きく沈んでいるなら、実際にその戦略を続けられるかは別問題です。最終的に勝っていても、途中で資産が大きく減れば、多くの人は耐えられません。
だから、S&P500比較では、リターンだけでなく最大下落も見ます。市場平均を少し上回るために大きな下落を受け入れているなら、その戦略は見た目ほど良くありません。投資で必要なのは、派手な勝ち方ではなく、続けられる勝ち方です。
Kronos、Chronos-Bolt、コンセンサスを分けて見る
autobullbear では、Kronos、Chronos-Bolt、コンセンサスを比較できます。S&P500比較でも、このモデル差は重要です。あるモデルだけがS&P500を上回っているのか。複数モデルがそろって上回っているのか。ここで意味が変わります。
単独モデルだけが勝っている場合は、モデル固有の癖かもしれません。複数モデルが似た傾向でS&P500を上回っているなら、少なくともモデル間の方向感はそろっています。ただし、それでも未来の保証ではありません。あくまで、検証する材料です。
S&P500比較でよくある勘違い
よくある勘違いは、AI予想がプラスなら成功だと思うことです。これは違います。米国株では、S&P500が強いときにプラスになるだけでは足りません。市場平均より良かったのかを見る必要があります。
もう一つの勘違いは、S&P500に勝った期間だけを見て安心することです。短期間の勝ちは偶然でも起きます。重要なのは、複数期間で見ても極端な一発に依存していないか、最大下落が大きすぎないか、モデル別に再現性があるかです。
S&P500比較はAI予想を冷ますために使う
AI予想は見ているだけで期待が膨らみます。上昇率が高い銘柄を見ると、すぐに買いたくなる。しかし、S&P500比較を置くと、その期待は少し冷めます。冷めていいのです。投資判断は熱くなるほど雑になります。
S&P500比較は、AI予想を否定するためのものではありません。AI予想を正しく疑うためのものです。市場平均と比べて、それでも意味があるのか。リスクを取る価値があるのか。そこを見ます。